在介绍DeFi2.0之前，我们先了解一下DeFi 1.0是什么。
DeFi代表“Decentralized Finance”，也就是去中心化金融。中心化的金融由政府和银行控制，去中心化金融由代码代替银行，你可以阅读这些代码，保证它不会骗你。
去中心化金融可以有很多应用场景：去中心化交易，借贷，稳定币，杠杆交易，利息，保险。
去中心化交易
你如果去美国旅行，手里的人民币要换成美元。但换汇手续费特别高，因为这就是外汇商的工作，游客不知道更好的办法。那么，说到去中心化金融，我们有去中心化的交易所，而不是外汇交易商，你可以用你的硬币和代币去交换其他硬币和代币。费用通常非常小，这对任何经常想交易他们的加密货币资产的人来说是好消息。
大多数流行的去中心化交易所，或称Dexes，其工作方式是投资者把他们的钱集中起来，然后交易者可以交易这些钱。每笔交易的费用都归投资者所有。这也都是用代码写的，所以它不能改变。
借贷
DeFi的另一个重要支柱是借贷。事实上，我们目前世界上的财务状况有很大一部分是基于借贷资金，区块链可以做得更好。
我们能够可靠地与银行进行借贷的原因之一是，不偿还贷款会有法律后果。对于加密货币，这是一个问题，因为加密货币的优点之一是匿名性。你可以带着贷款跑路，再也看不到了。我们必须找到一种方法来解决这个问题。事实上，通过使用智能合约，我们实际上可以允许其他人使用我们的资金，同时仍然保持对它们的监管。
举例来说，A想用他的币赚取利息，而B想借一些币。所以A去了Compound或Aave，这是两个允许加密货币借贷的平台，并将他的币存入一个智能合约。智能合约只是运行一个特定功能的代码。反过来，他得到所谓的C代币，或A代币，这是他的原始币加上利息的映射。他只需把他的ATokens或CTokens变成智能合约，它们就会吐出他的原始存款加上利息。智能合约是这样创建的，所以没有人去做计算或必须做交易。这都是自动的，通过代码。因此，这就解决了A想通过传统方式的借贷来赚取利息的问题。
在借贷部分，B必须做一件事，叫做超额抵押他的贷款。这意味着如果他想借100美元，他必须拿出120美元。因此，如果他跑了，并且永远不会偿还他的贷款，智能合约的写法是可以向A人偿还他们的硬币和利息。
如果你已经有了钱……那么贷款的意义何在？
假设你有1个价值1000美元的以太坊，但你不想卖掉它们。所以你把它们作为抵押品，并借来价值800美元的Tether，这是一种与美元挂钩的稳定币。你将这800美元进行交易，赚了一些，赔了一些，又赚了一些，现在是时候偿还你的贷款了。因此，你有850美元的泰瑟币，你偿还了800美元的贷款，从交易中赚了50美元，而且很幸运，但已经过了几个月，以太坊大涨，每个值1500美元，你总共赚了550美元。所以，如果你相信以太坊，拥有它，不想卖掉它，但想利用它的价值，你可以用它贷款，知道当你兑现它时，它的价值会更高。
稳定币
首先，我们需要了解去中心化金融的桥梁，也就是与现实世界资产相匹配的加密货币。例如，DAI、Tether和USD Coin都是我们所说的 “稳定币”。这是因为他们的价格是与美元挂钩的。你可以这样想，当你用1美元购买一个，就会有一个新的美元币被铸造出来。当你提取一个时，一个美元硬币被烧毁。因此，这个硬币总是价值1美元。这样做什么有好处。?
假设你在3000美元时买了1个以太坊。它现在是4000美元，你想卖掉，因为你认为它很高。如果没有稳定币，你必须在集中式交易所（如Coinbase或Binance）出售你的以太币，他们会给你美元。当然，他们要从这笔交易中抽成。另外，你可能还会缴税。Coinbase或Gemini会打小报告说你从中赚钱了，所以不要试图摆脱它。然后你可以从他们那里提款到你的银行账户，因为你不想让他们控制你的钱。一个月后，ETH跌到2500美元，你想买更多，所以你把4000美元存回Coinbase，等几天后交易结算，然后买入2个ETH并持有。ETH再次上升到4000美元，你决定卖掉。又要缴纳交易费和税费。
现在，让我们说我们利用了USDC这样的稳定币。你可以在去中心化的交易所进行交易，用以太坊换取USDC，这样交易费率会降低很多。而且你几乎能够立即进行交易，另外，USDC是安全的，你信任它，因为它是代码–它不会改变，不像Coinbase或Binance或Gemini，它们由政府控制，更重要的是，由人控制。他们以前就被黑过。
保险
有了去中心化的金融，保险公司就可以成为代码。比方说，一个农民想买农作物保险，这样如果他的农作物死亡，他仍然有种植和承担这种风险的收入。我们可以在以太坊网络上写一段代码，说：”如果今年夏天有任何一天连续4天是40度或更热，就赔付农民10万元。然而，他必须支付2000元来启动这个合同”。因此，农民可以通过智能合约购买他的作物保险，代码检查是否满足条件来支付他。
什么是DeFi 2.0？
提到DeFi2.0就不得不提到Liquidity，因为DeFi1.0的突破点正是流动性挖矿。
什么是流动性?
流动性是可用于交易的资金量。
这里的流动性不是指的Coinbase或Binance或那些向你出售加密货币的大公司（虽然他们的流动性肯定也很重要），但对于DeFi 2.0来说，我指的是像Uniswap和Pancakeswap这样的去中心化交易所或Dexes的流动性。这些应用程序使用一种特定的算法工作，称为恒定乘积做市（constant-product automated market maker）。
恒定乘积做市商模型存在的滑点与无常损失饱受诟病。交易量越大，产生的滑点就越大，偏离实际价位就越大，而池中的资金储备越多、交易深度越大，则能尽量减少滑点的溢价，使用户的交易损耗降低。
什么是流动性挖矿?
在DeFi 1.0系统里，为了激励人们向PancakeSwap或Uniswap等地方提供他们的代币，会给他们额外的奖励。（借贷双方提供系统流动性而获得的奖励）。这个激励措施通常被称为 “流动性挖掘”。
这样做的目的是为了增加流动性，所以会有更多的钱供交易者交易，减少了滑点。但是有一个问题。这些 “额外 “的钱是从哪里来的？它通常是以你提供的代币支付的，这意味着你提供代币，然后赚取它……这在技术上意味着它是非常通胀的，其他人会赚取它并出售它，导致代币价格下降。这也意味着，当额外的奖励用完时……没有人会坚持下去，因为……他们是为了钱而来！这也是一个很重要的原因。
Olympus通过稳定币解决了流动性问题（DeFi 2.0）
解决这个问题的方法很简单。就是让协议拥有自己的流动性，而不是试图激励其他人来提供。这正是OlympusDAO所试图实现的。
解决方案是，与其让用户提供他们的流动性并承担这些风险，不如让协议本身实际提供流动性，或者至少从用户那里买回流动性。简单地说，一个协议可以拥有自己的流动性。这样一来，庄家就不能通过出售他们的那部分流动性池子，导致价格波动。
OlympusDAO 没有通过流动性挖矿为协议吸引流动性，而是利用「协议控制价值」（protocol controlled value）的概念和创新的质押机制。
OlympusDAO通过增发，回购和债券的机制调节价格。当OHM价格高于锚定价格，Olympus会发行更多OHM压低价格；当OHM价格低于锚定价格，Olympus会回购和发行流动性债券。用户可以通过流动性债券折价买到OHM。（套利）OlympusDAO通过这种机制为OHM提供流动性，提升对OHM的需求。